Crise de l' Euro en Grèce: Les hedge funds envisagent une action en justice

La grèce menaçant de faire défaut sur ses obligations en euro , les créanciers prévoient de contre attaquer. Les hedge funds qui détiennent des obligations grecques et qui sont réticents à accepter volontairement la décote négociée entre la Grèce et les investisseurs privés pourraient faire appel à la Cour européenne des droits de l'homme, a rapporté le New York Times .


Le journal relate que les fonds en questions (fonds de pension) prétendent que leurs droits sont violés, mais ce serait une démarche de longue haleine et il n'y aurait aucune garantie qu'ils obtiennent gain de cause.


"La tactique a émergé au cours d'une conversations avec des avocats des hedge funds alors qu'il devenait évident que la Grèce envisage de légiférer pour obliger tous les détenteurs d'obligations privées à prendre leur part de la dé&cote des obligations grecques, tout en exemptant la BCE, qui est le plus grand détenteur institutionnel d'obligations grecques écrit le New York.Times.


"Les experts juridiques suggèrent que les investisseurs pourraient obtenir gain de cause, car si la Grèce change les termes de ses obligations afin que les investisseurs reçoivent moins que leur dû prévu, cela pourraient être considérés comme une violation du droit de propriété - et en Europe, les droits de propriété font partie des droits de l'homme, », ajoute le journaliste.


Les hedge funds se feraient plus d'argent si un défaut se produisait. Car ils ont tout à y gagner , car la protection du crédit qu'ils ont acheté (CDS crédit défaut swap) serait activé, leurs pertes seraient reportées sur les assureurs qui ont, fort imprudemment, accepté d'assurer ces emprunts toxiques.
les assureurs en questions seraient menacés de faillite et ce serait aux états de lres renflouer comme le trésor américain a du renflouer AIG (très gros assureur aux USA) qui sans lui aurait déposé le bilan.




Les investisseurs qui détiennent des CDS sur la dette grecque étaient censés être en mesure de gagner gros dans la tragédie grecque, peu importe comment elle se termine. Soit ils collectent des taux d'intérêt élevés du gouvernement grec, ou - si le gouvernement ne peut pas rembourser la dette et fait défaut - elles recueilleront la valeur nominale des obligations qu'ils ont acheté à bon marché pendant la crise de l'euro.


Le coût d'achat de CDS sur la dette émise par la Grèce et d'autres pays européens a augmenté régulièrement depuis le début de la crise. Cela signifie que les investisseurs qui ont acheté dernièrement de la dette grecque ont dû payer cher pour couvrir leur exposition.


Si la décote sur la dette est volontaire, alors ça ne sera pas considéré comme un défaut, ce qui n'arrange pas du tout les détenteurs d'obligations grecques qui grace aux CDS achetés auraient pu espérer une grosse indemnisation des assureurs en cas de défaut constaté.
Refuser la décote pour ces organisme c'est acter un défaut de la Grèce. Cela entrainerait un joli bénéfice pour ces fonds de pension.